Неправомерное использование инсайдерской информации в 2019 году

Информация сейчас стоит дорого, так как часто от ее качества и своевременности зависят финансы в денежном или товарно-сырьевом эквиваленте. Владеет миром тот, кто владеет информацией. Особенно эксклюзивной или, как еще называют, инсайдерской (англ. inside – внутренняя часть). Это значит от непосредственного носителя или автора такой информации. Злоупотребление инсайдерской информацией в корыстных целях – правонарушение.

Кто является «инсайдером»?

Одним из ключевых моментов в противодействии неправомерного применения инсайдерской информации – понимание того, кто может быть носителем таких сведений. Подавляющее большинство людей считает, что владеет инсайдерской информацией о компаниях исключительно высшее руководство и круг лиц, ответственный за оперативное управление организацией, то есть исполнительные директора. Однако это далеко не так. Законодательство РФ регулирует порядок доступа к инсайдерской информации. Рассмотрим перечень «инсайдеров»:

  • управляющие и эмитенты компании;
  • клиринговые организации, организаторы торговли;
  • хозяйствующие субъекты, у которых доля на рынке больше 35%; они занимают доминирующее положение на рынке какого-то определенного товара на территории РФ;
  • профессиональные участники в рынке ценных бумаг, оценщики;
  • члены совета директоров;
  • сотрудники организаций, у которых на основании договоров открыт доступ к инсайдерской информации;
  • лица, которые владеют не менее 25% голосов в высших органах управления;
  • аудиторы компаний;
  • страховые, кредитные организации, у которых есть доступ к инсайдерской информации;
  • органы власти всех субъектов РФ, а также местного самоуправления;
  • федеральный орган исполнительной власти;
  • участники Национального банковского совета;
  • рейтинговые агентства;
  • информационные агентства, раскрывающие или предоставляющие информацию о вышеперечисленных организациях;
  • физические лица, у которых открыт доступ к инсайдерской информации на основании гражданско-правовых и трудовых договоров в вышеуказанных организациях.

Запрет на использование инсайдерской информации

Согласно вышеуказанному закону № 224 УК РФ запрещается такое использование инсайдерской информации:

  • Для осуществления операций с финансовыми инструментами, валютой иностранного государства и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация. Операции проводятся за свой счет или за счет третьего лица.

Исключение составляют совершение операций в рамках исполнения обязательства по покупке или продаже финансовых инструментов, валюты другого государства и (или) товаров, срок для исполнения которого наступил. Это касается ситуации, когда обязательство возникло в результате операции, совершенной до того момента, когда лицо получило информацию, относящуюся к инсайдерской.

  • Передача сведений другому лицу. Исключение — передача этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных законодательством, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением соглашения.
  • Дача рекомендаций третьим лицам, установление обязательств или побуждение иным образом к покупке или реализации финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

Особенности деяния

Специфика преступных действий, которые связаны с использованием инсайдерской информации, заключена в том, что совершены они могут быть только уполномоченными на то субъектами.

Такие лица включены в соответствующие перечни должностных лиц и имеют статус инсайдеров. То есть у них имеется доступ к данным, которые способны подорвать финансовое состояние ресурсного рынка, валюты или фондов.

В ситуации, когда происходит использование информации закрытого типа лицами, не являющимися инсайдерами — не рассматривается в качестве данного состава преступления. Это связано с отсутствием специального субъекта, которого нужно установить. Требуется доказать, что он стал источником распространения закрытых данных.

Состав преступления

Для того чтобы признать преступление состоявшимся, нужно чтобы имело место сочетание таких факторов:

  • совершается сделка на фондовом рынке относительно валюты или сырья, при этом объем и характер сделки входят в размер с общеизвестными сведениями и прогнозами относительно динамики этого процесса;
  • лицо, которое совершает сделку, должно относиться к категории инсайдеров (полный перечень таких лиц указан в законе № 224);
  • в качестве основания принятия решения относительно совершения сделки выступает информация, которая недоступна СМИ, а также среди участников рынка на правах свободного распространения;
  • когда сделку совершает постороннее лицо, то источником должен выступать ответственный представитель участника рыночных отношений, который входит в перечень инсайдеров;
  • результатом совершения сделки выступает получение прибыли, нанесение ущерба другим субъектам в размере, превышающем 3 млн. 750 тысяч рублей.

Общественная опасность заключается в использовании рассматриваемого типа информации в нарушение рыночных принципов конкуренции в сфере инвестиционной деятельности. Сюда относится необоснованное обогащение инсайдеров или лиц, которые с ним связаны, так как это подрывает доверие инвесторов, снижается инвестиционная привлекательность государства.

В качестве непосредственного объекта выступают общественные отношения, посредством которых обеспечивается конкуренция в сфере инвестиционной деятельности. Сюда же относят справедливое образование цен на финансовые инструменты, валюту других государств и товары.

Дополнительный объект — имущественные интересы организаций, граждан и государства. В качестве предмета выступает инсайдерская информация, понятие которой определено в законе № 224.

Квалифицирующие признаки и нормы законодательства

Для того чтобы отнести использование инсайдерской информации к категории уголовных преступлений, предусмотренных статьей 185.6 УК РФ, требуется, чтобы была превышена сумма в 3 миллиона 750 тысяч рублей относительно таких операций:

  • получен доход от сделки, которая совершена с использованием инсайдерской информации;
  • предотвращены убытки, которые предполагались в зависимости от состояния рынка;
  • нанесен ущерб гражданам, государству или организациям.

Какие действия считаются неправомерными

К числу неправомерных действий относится использование инсайдерской информации посредством одного из способов:

  • в собственных целях корыстной направленности для получения дохода или уменьшения уровня убытков;
  • в интересах собственного бизнеса либо во вред организациям, лицам, с которыми имеет место конкуренция; происходит это путем совершения сделок на рынке от собственного имени или при посредничестве иных лиц;
  • раскрытие инсайдерской информации третьим лицам, чтобы они могли ее использовать в собственных целях, либо корыстные цели носят согласованный характер.

Статья и ответственность

Ответственность за неправомерное использование рассматриваемой категории информации устанавливается двумя кодексами — Уголовным и Административным. Сразу стоит отметить, что вид ответственности определяется на основе размера полученного дохода или причинённого ущерба.

Административная

Наказание за подобное административное правонарушение устанавливается в соответствии со статьёй 15.21 КоАП РФ и заключается оно в штрафе для обычных граждан. Это от 3000 до 5000 рублей, для должностных лиц — от 30000 до 50000 рублей, плюс возможная двухгодичная дисквалификация, для юридических лиц — не менее 700000 рублей. Здесь следует отметить, что для юридических лиц вместе с минимальным порогом штрафных санкций установлено, что размер штрафа может определяться в сумме излишнего полученного дохода или убытков потерпевшей стороны.

Данный излишек образуется в результате простого арифметического действия в виде разницы сумм денежных средств, которые были получены незаконным образом путём использования инсайдерских сведений, от доходов, полученных без нарушения закона о рассматриваемом деянии.

Уголовная

Состав преступления, конечно же, более обширен и сложен, нежели указанное выше правонарушение, так как предполагает больший размер нанесённого ущерба и полученного дохода. За определение преступности деяния и установление наказания отвечает статья 185.6 УК РФ, положения которой выглядят следующим образом:

Умышленное использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счёт или за счёт третьего лица, а равно умышленное использование инсайдерской информации путём дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, если такое использование причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Как видно из вышеприведённой выдержки из части 1, состав преступления характеризуется одним или двумя действиями:

  • непосредственное использование сведений при осуществлении сделок;
  • рекомендации для других лиц, основанные на полученной информации.

Но вместе с этим необходимо, чтобы результат данных манипуляций был или в виде извлечённого дохода в крупном размере, или же в причинении ущерба в крупном размере, а и то, и другое, согласно примечанию законодателя, составляет 3750000 рублей.

Законодатель не предоставил избыточного определения термину «использование», поэтому в вольной трактовке его следует понимать, как любые действия, непосредственно влияющие на какие-либо события, в основе которых лежит полученная информация. Санкционная составляющая достаточно обширна и может заключаться как в штрафе от 300000 до 500000 рублей, так и в лишении свободы сроком до 4-х лет со штрафом в 50000 рублей.

Судебная практика

Те базы судебных решений, которые находятся в открытом доступе, не включают в себя постановления судов различных инстанций относительно правонарушений, квалифицированных по статье 15.21 КоАП РФ либо статье 185.6 УК РФ.

Это связано с тем, что доказать рассматриваемое деяние достаточно трудно, если не соблюден один из факторов, которые позволят квалифицировать действие как неправомерное использование инсайдерской информации — это выводит все действий из-под диспозиции правонарушений, поэтому данной лазейкой пользуются адвокаты.

Эффективные методы борьбы

Если инсайдерская информация будет оперативно защищена, это, в первую очередь выгодно самим корпорациям, биржам, потому как они готовы заплатить большие суммы за надежность безопасности, хранение секретов фирмы и пресечение попыток по распространению таких данных.

Процесс реализации инсайдерской информации не может быть реализован, если применяются такие способы для предотвращения:

  • разрабатывается и утверждается порядок доступа к материалам;
  • постоянно происходит обновление правил защиты и конфиденциальности;
  • создается должностное подразделение, включающее служащих, обладающих определенной компетенцией (во главе находится лицо, функции которого заключаются в осуществлении контроля);
  • обеспечиваются законные условия для полноценной деятельности службы безопасности;
  • составляется контракт со схожими фирмами относительно черного списка распространителей информации.
Загрузка ...