Возмещение убытков, реальный ущерб, упущенная выгода, статья 15 ГК РФ

Содержание
  1. Что такое упущенная выгода
  2. Нормативная база
  3. Отличие от реального ущерба
  4. Примеры упущенной выгоды
  5. Что такое убытки, реальный ущерб, упущенная выгода
  6. Ущерб
  7. Введение
  8. Нормативная база
  9. Частые ситуации, связанные с упущенной выгодой
  10. Товар невозможно использовать по назначению
  11. Ситуация
  12. Не выполнены обязательства по договору аренды
  13. Ситуация
  14. Органы власти и должностные лица действуют незаконно
  15. Пример сложной ситуации
  16. Ситуация
  17. Расходы по восстановлению нарушенных прав
  18. Как доказать наличие упущенной выгоды
  19. В каких случаях сложно доказать факт упущенной выгоды
  20. Расчет упущенной выгоды
  21. Комментарии:
  22. Претензия контрагенту и исковое заявление в суд
  23. Почему начинающие инвесторы теряют все деньги на фондовой бирже
  24. Рост волатильности рынков испугал начинающих инвесторов
  25. Почему фондовые рынки резко выросли в конце 2018-начале 2019 гг
  26. Основные ошибки частных инвесторов на фондовой бирже
  27. Полезные ссылки по теме “Возмещение убытков”
  28. Ключевые слова: возмещение убытков, реальный ущерб, упущенная выгода, статья 15 ГК РФ
  29. Практическая сторона в судах
  30. Позиция суда касательно случаев упущенной выгоды
  31. Как правильно добиваться возмещения
  32. Что нельзя взыскать в качестве упущенной выгоды
  33. В каких случаях имеет смысл нанимать юриста

Что такое упущенная выгода

Упущенная выгода – это вид убытка, который подразумевает недополучение прибыли. Это происходит из-за незаконных действий третьих лиц или партнеров, от чьих товаров зависят успех и функционирование бизнеса. 

Недополучение дохода не по вине предпринимателя – конфликтная ситуация. Поэтому в 90% случаев история с упущенной выгодой переносится в суд. Именно через суд предстоит защитить гражданские права через возмещение убытков. Однако не всегда третьи лица согласны пойти на такой шаг. 

В судебной практике есть случаи, когда пострадавшему истцу удавалось взыскать «недошедшую» прибыль, однако сделать это не так просто, как кажется на первый взгляд. Решение спорных ситуацию предполагают юридическую и нормативную базу. 

Упущенная выгода

Нормативная база

Не зря вспомнили про гражданские права, потому что понятие упущенной выгоды закреплено в 15 статье ГК РФ. В ней сказано, что пострадавшее лицо имеет право полного возмещения причиненных ему убытков. Вот дословная цитата из второго пункта:

«Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Если лицо, нарушившее право, получило вследствие этого доходы, лицо, право которого нарушено, вправе требовать возмещения наряду с другими убытками упущенной выгоды в размере не меньшем, чем такие доходы»

Где еще прописана возможность взыскания упущенной выгоды:

  • ФЗ №35 от 26 марта 2003 года «Об электроэнергетике»;
  • ФЗ №7 от 10 января 2002 года «Об охране окружающей среды»;
  • ФЗ №108 от 18 июля 1995 года «О рекламе»;
  • Приказ МЧС №482 – как раз посвящен методике определения размеров вреда жизни, здоровью и имуществу юридических / физических лиц;
  • Письма Госналогслужбы 22 февраля 1996 года и 25 июня 1997 года;
  • Постановление правительства №262 7 мая 2003 года – посвящен возмещению убытков владельцев земельных участков. 

Как видно, в 15 статье Гражданского кодекса РФ говорится и о реальном ущербе. Получается, юридический документ разграничивает реальный ущерб и недополучение дохода. К каждому виду убытка существуют есть разные юридические подходы. 

Отличие от реального ущерба

Не путайте упущенную выгоду с реальным ущербом. Реальный ущерб это когда наносится материальный урон, что приводит к ухудшению финансового положения. То есть в первом случае речь идет о физическом уровне имущества, а во втором – об отсутствии ожидаемого дохода. Впрочем, для закрепления отличий обратимся к наглядным примерам. 

Примеры упущенной выгоды

К примеру, компания заказала у крупного поставщика партию слонов. Доставка слонов так задержалась, что магазин не досчитался прибыль от продаж. Могло быть продано гораздо больше слонов, если бы не нарушение сроков доставки. Это и есть упущенная выгода. 

Или другая, более серьезная ситуация. Крупный дилер авто решился на масштабный ремонт одного торгового помещения. В ходе работ исполнители повредили стены, линии коммуникации и не убрали после себя строительный мусор. Здесь компания получила реальный ущерб нанесен урон помещению. И поэтому имеет право обратиться в суд за принудительным взысканием средств на восстановление. 

Остановимся на сфере ремонта, где случается не только реальный ущерб, но и недополучение дохода. Чаще всего это связано с некачественным сервисом исполнителя. Так, уже знакомый нам и несчастный автодилер заказал ремонт торгового помещения. 

По вине исполнителя случился простой. Отделка была сделана качественно, но из-за организационных причин центр долго не приступал к продаже автомобилей. За это время не было продаж, что считается упущенной. 

Поэтому управляющий дилерского центра потребует возмещения недополученного дохода и обратится в суд. И ему предстоит доказать, что если бы не простой по вине исполнителя, то был бы и доход. 

Что такое убытки, реальный ущерб, упущенная выгода

Что такое убытки, реальный ущерб, упущенная выгодаКак известно, для возложения ответственности на нарушителя необходима совокупность следующих условий:

  • противоправное нарушение лицом возложенных на него обязанностей и прав других лиц;

  • наличие вреда или убытков;

  • причинная связь между противоправным поведением правонарушителя и наступившими вредоносными последствиями;

  • вина правонарушителя.

Следовательно, одним из необходимых условий для возложения ответственности на нарушителя является наличие вреда или убытков.

Под вредом в гражданском праве понимается всякие неблагоприятные изменения в охраняемом законом личном (моральный вред) или имущественном (материальный вред) благе.

Материальный вред всегда связан с имущественными потерями потерпевшей стороны (уменьшение стоимости поврежденной вещи, потеря заработной платы).

Статья 15 ГК РФ предусматривает, что лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков.

Возмещение вреда возможно двумя способами: в натуре или путем возмещения причиненных убытков.

Согласно статье 15 ГК РФ под убытками понимаются имущественные потери, выраженные в денежной форме и делятся на две разновидности:

  • расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб);

  • неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Ущерб

В данном случае необходимо рассчитать стоимость восстановительного ремонта и вычесть процент износа.

Стоимость восстановительного ремонта включает в себя:

  1. Стоимость работ по демонтажу поврежденного покрытия
  2. Стоимость работ по монтажу нового покрытия аналогичного по качеству поврежденному
  3. Стоимость материалов

Помните! Расчет ущерба должен осуществляться по рыночным расценкам на материалы и работы!

На сегодняшний момент специалисты нашей оценочной компании произвели большое количество расчетов по оценке  ущерба имущества в результате любых  действий третьих лиц.

Например, мы разработали свое программное обеспечение для оценки ущерба квартиры от залива. Это помогает нам экономить Ваше время.

Сроки выполнения работ по оценке ущерба составляют от 2 рабочих дней с учетом времени на выезд с осмотром и подробной фотосъемкой в зависимости от объема работ.

Надо заметить, что наше программное обеспечение, позволяющее нам предоставлять более качественные услуги, не имеет ничего общего с общеизвестными программами по составлению смет. Напротив, в отличие от вышеуказанных программ в нашем программном комплексе предусмотрена возможность обновления значений стоимости работ и материалов с учетом рыночной ситуации на момент оценки.

Введение

Упущенной прибылью в российском законодательстве называется частичное или полное неполучение одной из сторон сделки прибыли по вине второй стороны (причем эта вина может быть как сознательной, так и несознательной). Пострадавшая сторона имеет право подать на противоположную в суд, запросив компенсацию убытков в полном размере.

упущенная выгода это

Компенсация по упущенной выгоде может быть востребована второй стороной через суд

Рассмотрим типичные примеры подобного явления:

  1. Сырье или материалы, необходимые для осуществления деятельности компании или производства, были поставлены не вовремя или их качество не отвечало заданным требованиям, из-за чего вторая сторона потеряла возможный доход от продажи услуг или товаров.
  2. Подрядчик затянул плановые сроки сдачи ремонтируемого или строящегося объекта, в результате чего вторая сторона вынуждена была арендовать площади.
  3. Арендатор, снимающий площади или пользующийся оборудованием, повредил его, в результате чего владельцу пришлось тратить средства на восстановление и отказывать другому клиенту в аренде.
  4. Договор аренды был расторгнут раньше положенного срока, что привело к потерям из-за невозможности работать или незапланированному переезду.
  5. Восстановление автомобиля длилось дольше, чем было запланировано, в результате чего владельцу пришлось нанимать другой автомобиль.
  6. Машина, работающая в такси, попала в ДТП не по свой вине, в итоге ее не получилось использовать для заработка.

Существуют и другие схемы получения убытка и упущенной выгоды — перечислять их можно достаточно долго. Главное, чтобы вы освоили основной принцип: если в случае действий второй стороны вы теряете деньги, то с нее можно затребовать компенсацию.

Нормативная база

Возможность взыскания упущенной выгоды оговорена такими нормативными актами, как:

  • ГК РФ.
  • Приказ МЧС №482.
  • Приказ Госгортехнадзора №175а.
  • Постановление правительства №262 от 7 мая 2003 года.
  • ФЗ №35 от 26 марта 2003 года.
  • ФЗ №7 от 10 января 2002 года.
  • Приказ Госкомэкологии №81 от 11 февраля 1998 года.
  • Письмо Госналогслужбы от 22 февраля 1996 года.
  • Письмо Госналогслужбы от 25 июня 1997 года.
  • ФЗ №108 от 18 июля 1995 года.

Каждый из нормативных актов регулирует отдельное направление, к примеру, возмещение упущенной выгоды при операциях с земельными участниками. Определение упущенной прибыли содержится в статье 15 ГК РФ. Это, на основании пункта 2, неполученный доход, который был бы получен истцом при рядовых условиях оборота. Под обычными условиями подразумевается положение, при котором противоправных действий не произошло.

Вопрос: Может ли организация в налоговом учете создать резерв по сомнительным долгам по судебному решению о возмещении убытков, включая реальный ущерб и упущенную выгоду? Дебиторская задолженность возникла из-за невыполнения контрагентом (поверенным) обязательств по договору поручения, а судебный процесс длится более года.
Посмотреть ответ

Частые ситуации, связанные с упущенной выгодой

Юрист Любовь Ларина приводит типичный пример с ремонтом офисного здания.

«Собственник офисного здания заключил с подрядчиком договор на ремонт этого здания на один месяц. Также он заключил дополнительные соглашения с арендаторами о том, что за этот месяц они не оплачивают аренду. Во время ремонта повредился сетевой кабель, собственник понес дополнительные убытки, а ремонт затянулся ещё на месяц».

Каковы будут действия собственника здания в связи с событиями?

  1. Во-первых, он может потребовать возместить расходы на ремонт поврежденного кабеля — это будут убытки в виде реального ущерба. 
  2. Во-вторых, собственник вправе требовать возмещения упущенной выгоды, которая складывается из арендных платежей за тот месяц, на который затянулся ремонт.

Возможность взыскать упущенную выгоду закреплена в некоторых законодательных актах:

  • в ст. 18 Федерального закона от 26.03.2003 № 35-ФЗ;
  • в ст. 77 Федерального закона от 10.01.2002 № 7-ФЗ;
  • в ст. 38 Федерального закона от 13.03.2006 № 38-ФЗ.

Эксперт делится наиболее распространенными ситуациями, когда компания может не получить доходы.

Товар невозможно использовать по назначению

Подробности — в Апелляционном определении Воронежского областного суда от 28.02.2017 по делу № 33-1488/2017.

Ситуация

Гражданин обратился в суд с иском к автосалону с требованиями о замене товара ненадлежащего качества и взыскании упущенной выгоды. Ранее он купил грузовик и передал его по договору аренды ИП для грузоперевозок. В период действия гарантии двигатель загорелся, и грузовик был почти полностью уничтожен. Эксперты установили, что он загорелся из-за технической неисправности.

Владелец грузовика посчитал размер упущенной выгоды, исходя из размера арендной платы и периода, в течение которого он не мог ее получить: 50 000 руб. × 9 мес. = 450 000 руб.

Исковые требования были удовлетворены в полном объеме.

Не выполнены обязательства по договору аренды

Подробности — в Апелляционном определении Московского областного суда по делу № 33-18925/2015.

Ситуация

Собственник нежилого помещения и юрлицо заключили договор аренды. Собственник должен был реконструировать здание до его передачи в аренду, но не смог этого сделать, потому что часть помещения занимал предыдущий арендатор, срок действия договора с которым истек.

Собственник не собирался продлевать или заключать новый договор и продолжал пользоваться помещением, несмотря на уведомления собственника. Собственник подал иск о взыскании с недобросовестного арендатора упущенной выгоды в размере арендной платы за спорное помещение за период просрочки.

Органы власти и должностные лица действуют незаконно

Федеральная таможенная служба России издала приказ (впоследствии признанный незаконным), ограничивающий места декларирования лома черных металлов, вывозимых из РФ. В результате экспорт указанных товаров из портов Приморского края был запрещен.

Юрлицо с лицензией на экспорт только в пределах Приморского края не смогло выполнить контракты и понесло убытки. Иск компании-экспортера к Федеральной таможенной службе о взыскании реального ущерба и упущенной выгоды был удовлетворен.

Пример сложной ситуации

Евгений Соколов из юридической фирмы «Шаповалов, Ляпунов, Зарицкий и партнеры» приводит в качестве примера случай из практики, когда суд апелляционной инстанции, исходя из результатов экспертизы, отменил первое решение суда и частично удовлетворил заявленные требования.

Ситуация

Подрядчик и заказчик заключили три договора подряда на разработку проектной документации с декабря 2014 года по май 2015 года. Подрядчик передал выполненную работу заказчику в июне-сентябре 2015 года, но заказчик отказался принять работу из-за нарушения сроков и некоторых недостатков в работе.

Подрядчик попытался исправить часть недостатков, но заказчик в сентябре 2015 потребовал приостановить выполнение работ по всем договорам и отказался принимать работы, ссылаясь на отсутствие финансирования.

Подрядчик в 2016-2018 годах несколько раз просил заказчика возобновить действие договоров или расторгнуть их по соглашению сторон и обратился в суд, указав, что заказчик нарушил обязательства, и попросив взыскать с заказчика стоимость фактически выполненной работы с вычетом стоимости исправления недостатков.

Суд первой инстанции отказался удовлетворить требования и указал на то, что истец не доказал условия для взыскания. Суд апелляционной инстанции по итогам судебной экспертизы отменил первое решение суда и частично удовлетворил заявленные требования: расторг договоры подряда и взыскал убытки в размере 82 % от заявленных.

Суд посчитал, что длительная приостановка действия договоров и работ более чем на 3,5 года вносит неопределенность в отношения сторон. Подрядчик не мог продолжать работу согласно гл. 37 ГК РФ, не предполагающей выполнение подрядчиком работы против воли заказчика, а значит подрядчик не мог требовать оплаты таких работ по условиям договора.

Договоры были расторгнуты, были взысканы убытки — стоимость работ по договорам подряда с вычетом стоимости самостоятельных работ по устранению недостатков в проектной документации (Постановление 9 ААС от 22.04.2019 по делу № А40-135847/2018).

Расходы по восстановлению нарушенных прав

Обычно, к расходам по восстановлению нарушенных прав относят:

  1. Оплата услуг оценщика
  2. Оплата услуг адвоката (при условии, что Вы воспользуетесь услугами адвоката). Обратите внимание, что наша компания может предоставить вам помощь адвоката в делах о нанесении ущерба.
  3. Расходы по отправке телеграмм виновной стороне о предстоящем осмотре. Сам текст телеграммы виновнику залива смотрите здесь >>
  4. Оплата проживания пострадавшей стороны в гостинице либо на арендуемой площади. (При условии обоснованности проживания вне поврежденного помещения)
  5. Оплата услуг банка по предоставлению кредита на ремонт помещения. По данному пункту затраты можно принять к расчетам в следующем случае:
    • Вам необходимо сделать ремонт для возобновления предпринимательской деятельности или сдачи помещения в аренду
    • Виновная сторона высказывает свое несогласие с оплатой причиненных убытков, и возникает вероятность затягивания дела и выплат
    • И т.п.

Все эти расходы должны быть подтверждены правильно оформленными документами (договорами, квитанциями на оплату через банк либо квитанциями к приходно-кассовому ордеру и чеками при оплате наличными)

Как доказать наличие упущенной выгоды

В первую очередь, докажите нарушение права и, конечно же, неполучение дохода. Также потребуется логичная и убедительная причинно-следственная связь, которая бы подтвердила вашу правоту. Поэтому сохраните все чеки, квитанции и документы договоров. Это поможет доказать, что вы – пострадавший и заслуживаете компенсации. 

Начните с доказательства нарушения обязательств и прав. Обычно нарушение права происходит из-за неисполнения письменно оформленных договоренностей. А нарушение права – причиной недополучения дохода, вот и вся стратегия. Имейте в виду, что от вас потребуется доказать и сам факт того, что приложили все усилия по уменьшению убытков. Если уменьшить было невозможно по независящим от вас причинам, то и это придется тоже доказать. 

К делу по упущенной выгоде привлекают эксперта-оценщика. На его доводы и заключения будет опираться суд в том числе.

В каких случаях сложно доказать факт упущенной выгоды

Как уже было сказано ранее, есть прецеденты, когда истец добивался возмещения выгоды, однако не всегда суды идут навстречу пострадавшему. Это происходит по нескольким причинам:

  • Если отсутствует какая-либо документация, которая бы доказывала нарушения права, договора или причинно-следственную связь;
  • Обвиняемая сторона обладает неоспоримыми аргументами и фактами в её пользу;
  • Неисполнение договоренности произошло из-за форс-мажора или обстоятельств, на которые третьи лица не могли повлиять (техногенные и природные катастрофы); 
  • Размеры упущенной выгоды недостаточно доказаны или не имеют под собой достаточного основания. 

Расчет упущенной выгоды

Нет единой формулы для расчета упущенной прибыли. Конкретный способ расчета определяется в зависимости от причин, повлекших за собой убыток, и формы отношений между истцом и ответчиком. При расчетах во внимание принимаются разумные траты, которые понес бы истец в случае, если бы в отношении его не было бы совершено правонарушения.

Рассмотрим пример. Ответчик не поставил расходные материалы в установленные сроки, что повлекло за собой образование упущенной выгоды. В этом случае неполученная прибыль будет рассчитываться на основании стоимости готовой продукции, для изготовления которой нужны были расходные материалы. При этом вычитаются траты на доставку этих материалов.

Рассмотрим формулу усредненного типа:

УВ = ДРНП – ИР – НИ

В формуле используются эти значения:

  • УВ – упущенная выгода.
  • ДРНП – средства, полученные от продажи непроизведенного товара.
  • ИР – издержки при продаже.
  • НИ – налоговые издержки.

При расчетах принимаются во внимание эти составляющие:

  • Неполученный вследствие противоправных действий доход.
  • Ущерб (средства, нужные для устранения ущерба).
  • Различные затраты: услуги юриста, оценочной компании.

ВАЖНО! Самостоятельно определить размер упущенной выгоды крайне сложно. Если расчеты не будут обоснованы, суд не примет их во внимание. Рекомендуется обратиться в оценочную компанию. Специалист не просто определяет размер упущенной выгоды, но и расписывает все составляющие расчетов. Оценочные фирмы должны предоставить всю официальную документацию. Кто должен оплачивать услуги оценщиков? Если истец выиграет дело, все сопутствующие затраты (в том числе на адвокатов) возлагаются на ответчика.

Комментарии:

1)  В данном деле весьма необычным является период, за который взыскивается упущенная выгода: со дня кражи до дня взыскания с ответчика убытков. По смыслу закона упущенная выгода – это денежная масса, на которую увечилась бы денежная масса истца, если бы кражи ювелирных изделий не произошло. Реальный ущерб равен цене украденных драгоценностей, т.е. их себестоимости.

2)  Упущенная выгода является денежной суммой, которую получил бы истец от реализации всех украденных ценностей за минусом их себестоимости. Истец должен был доказать, что вероятность реализации всех украденных ценностей реально была возможна за указанный им период, что не представлялось возможным. Об этом же говорят и выводы судебной экспертизы.

3)  Эксперт указал, что оборачиваемость на рынке ювелирных изделий превышает 12 месяцев. Эксперт рассчитал оборачиваемость для магазина истца более трех лет. За этот период истец не успел бы реализовать похищенный товар. Примечательно, что нехитрая формула – купил подешевле, продал подороже, чистой прибылью распорядился по своему усмотрению, – указана в заключении экспертизы как стандартная модель бизнеса, которая учитывалась при расчете упущенной выгоды.

4)  Позиция РОСИНКАС по делу – это яркий пример стремления ответчика усидеть на двух стульях одновременно. С одной стороны, он не признает требования и считает их необоснованными, а с другой стороны ходатайствует о проведении экспертизы на предмет определения размера упущенной выгоды и вносит на депозит суда 50% от ее стоимости.

5)  Такая позиция во многом связана с тем, что представитель ответчика является его работником. Ему было необходимо, чтобы он предпринял все меры для минимизации неблагоприятных последствий от предъявленного иска. В таких случаях представители ответчиков зачастую представляют в суды отзывы с двумя взаимоисключающими позициями по иску.

6)  Размер упущенной выгоды рассчитан экспертом с учетом принципа разумной достоверности. Эксперт учитывал состояние рынка ювелирных украшений и модель ведения бизнеса истца.

Претензия контрагенту и исковое заявление в суд

Контрагенту нужно направить претензию, в которой:

  • описано обязательство, которое он нарушил;
  • представлен расчет упущенной выгоды.

Если контрагент не удовлетворяет претензию, следует обращаться в суд с исковым заявлением. Вот, например, образец искового заявления о взыскании с арендатора убытков, причиненных утратой предмета проката.

«Противоправное поведение ответчика может выражаться, например, в одностороннем отказе без объяснения причин от исполнения своих обязательств по заключенному договору, — говорит Кирилл Афонин. – Причинная связь между фактом причинения вреда (убытков) и действием (бездействием) причинителя вреда должна быть прямой».

Важно, чтобы исковое заявление содержало обоснование заявленных позиций, а доводы истца подтверждались доказательствами — именно на истце лежит бремя доказывания.

Почему начинающие инвесторы теряют все деньги на фондовой бирже

Упущенная выгода это самое ценное чем пришлось

Интерес к торговле на фондовой бирже со стороны населения растет. Само государство играет в этом не последнюю роль, поддерживая частные инвестиции налоговыми возвратами по брокерским ИИС.

Почему начинающие инвесторы теряют все деньги на фондовой бирже

Несколько фактов о российском фондовом рынке по итогам опроса НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка):

1. Россияне инвестировали более 2 трлн руб. в фондовый рынок.

2. Количество новых частных инвесторов увеличилось на 1 млн с начала 2015 г.

3. При этом доля мужчин преобладает – 71%.

4. Больше всего открыто брокерских ИИС (индивидуальные инвестиционные счета) – 636,6 тыс. счетов на 31 января, благодаря предоставлению налоговых льгот со стороны государства.

5. Пик распределения по возрастам среди 62% граждан, открывающих брокерские ИИС, приходится на 25-45 лет.

6. При этом предпочтения отдаются инвестициям в российские акции (25%), затем еврооблигации (23%), корпоративные рублевые облигации (16,5%) и ОФЗ (13%).

7. По брокерским ИИС в 2018 г. наибольшие вложения пришлись на российские акции (28%) и ОФЗ (20%), затем корпоративные рублевые облигации (11%).

В условиях снижающихся ставок по депозитам и санации банковского сектора, граждане ищут возможности для сохранения и преумножения своих накоплений. Однако, фондовый рынок – это место, где можно не только заработать, но и все потерять.

Рост волатильности рынков испугал начинающих инвесторов

2018 год стал разочаровывающим для инвесторов.

1. Начало торговых войн – Дональд Трамп начал протекционистскую политику, направленную против китайских товаров, европейского автопрома и металлургической продукции Канады и стран Южной Америки.

Дональд Трамп начал торговые войны против Китая и ЕС

2. Выход Великобритании из ЕС (Brexit) принес панику на фондовые рынки в связи с неопределенностью торговых и таможенных отношений между странами Еврозоны.

Brexit – выход Великобритании из ЕС

3. Проблемы в Еврозоне с госдолгом Италии – популистская политика в Италии, призывающая увеличить расходы за счет наращивания госдолга, ставила под удар финансовую стабильность банковской системы Италии и всей Еврозоны.

Проблемы в Еврозоне с госдолгом Италии

4. Санкции против российских компаний – США наложили санкции на крупные российские компании, такие как Rusal и En+ Group. Котировки акций компаний резко упали. Угроза новых санкций сдерживает иностранных инвесторов покупать российские активы.

Санкции против российских компаний

Что касается российской фондовой биржи, распродажа облигаций на российском рынке иностранными инвесторами на угрозах санкций со стороны США в отношении российского госдолга привела к обвалу котировок, в частности длинных ОФЗ. В данном случае облигации не смогли нивелировать просадки акций, а диверсификация в золото никак не помогла улучшить ситуацию.

Разговоры о замедлении мировой экономики и росте протекционизма никак не стимулировали покупки рисковых активов. Участники фондовых рынков активно избавлялись от ценных бумаг при появлении малейшего негатива.

В этих условиях начинающие инвесторы, купившие акции по высоким ценам еще в 2017 г, в панике распродавали активы вслед за толпой.

Почему фондовые рынки резко выросли в конце 2018-начале 2019 гг

1. Начало переговоров по торговой сделке между США и Китаем, достижение договоренностей с ЕС и Канадой по таможенным пошлинам – все это снизило градус протекционистской войны, затеянной Дональдом Трампом.

Начало переговоров по торговой сделке между США и Китаем

2. Прекращение повышения процентных ставок со стороны ФРС (Федеральная резервная система) – под давлением президента США и панических настроений на рынках, а также после выхода в целом нейтрально-положительной экономической статистики по США.

Прекращение повышения процентных ставок со стороны ФРС

3. Введение банковских и налоговых стимулов в Китае – как попытка прекратить замедление экономики и поддержать местные компании в условиях введенных таможенных пошлин со стороны США.

Введение банковских и налоговых стимулов в Китае

Все данные события помогли вернуть позитив на рынки и способствовали ралли на фондовых биржах в конце 2018 г и начале 2019 г, вернув интерес к рисковым активам.

Основные ошибки частных инвесторов на фондовой бирже

Как показал 2018 г, не все были готовы к росту волатильности. Привыкшие к почти 10-летнему стабильному росту акций на международных фондовых биржах, участники фондовых рынков испытали панику после резкой коррекции.

1. Покупка на “хаях” (от англ. high – высокий) – продажа на “лоях” (от англ. low – низкий)

Казалось бы, что может быть проще, чем купить дешевле и продать дороже. Но, как показал конец 2017- начало 2018, это не так просто. В условиях, когда все пророчат рынку рост, тяжело удержаться от покупок. Есть такое понятие “упущенная выгода”. В данном случае, боясь потерять эту самую выгоду, начинающие инвесторы выбирают не самый удачный момент для входа на рынок, чтобы купить акции.

Когда ваш таксист говорит вам, что пора покупать акции, вы понимаете, что их пора продавать

Не секрет, что рынком управляют крупные игроки, например крупные инвестиционные фонды. Когда смарт-деньги (“умные” деньги – деньги, принадлежащие, например, тем же самым крупным инвестиционным фондам) выходят из рынка, каждый “таксист” начинает говорить, что нужно срочно покупать акции.

Совет: следите за инвестициями крупных инвестиционных фондов, это подскажет вам, куда идет рынок.

2.Попытка поймать “падающие ножи”

Другая типичная ошибка также связана с правильным выбором входа на рынок. Каждый раз когда акция падает, начинающий инвестор борется с соблазном купить ее. Здесь также имеет место упущенная выгода – если не куплю, то резко начнет расти, а потом не успею купить.

В течение 2018 г. некоторые акции падали более чем на 40%. Особенно это касалось китайских акций.

Совет: не пытайтесь купить акции, когда они падают, дождитесь подтверждения разворота рынка.

3.Покупка акций одной компании на все деньги

Многие слышали про диверсификацию, тем не менее достаточно примеров, когда покупают акции на “всю котлету” (на все имеющиеся на брокерском счету деньги) особенно под выход отчетности.

Это было типичным делом среди начинающих спекулянтов до резкой коррекции американского фондового рынка в начале 2018 года. Все рынки росли, прибыли у всех компаний росли. Многие в поисках быстрых прибылей вкладывали все свои деньги в акции одной компании, ожидая, что после выхода отчетности будет “ракета” (резкий рост акций под 5-15% и более).

Сейчас экономический рост во всем мире замедляется и финансовые отчетности многих компаний намного ниже ожиданий. В 2018 г многие крупные компании разочаровывали своей отчетностью аналитиков, что приводило к резким распродажам ценных бумаг именно после выхода отчетности.

Совет: диверсифицируйте свои инвестиции. Покупайте как рисковые (например, 50-80% акции), так и защитные активы (например, 20-50% облигации). Чтобы ограничить свои возможные убытки у случае акций, отводите для каждой компании в своем портфеле условные 5% (здесь цифра может быть больше или меньше в зависимости от вашей терпимости к риску) от всех инвестиций.

4.Неправильный выбор акций

До начала резкой коррекции фондового рынка США в начале 2018 года заработать можно было купив практически любые акции. Весь рынок рос, на общем позитиве росли и акции слабых компаний.

Прилив поднимает все лодки кроме тех, которые забыли вытащить якорь

Каждый даже самый посредственный инвестор получал часть своей прибыли на фоне рыночного позитива, не обращая особого внимания на фундаментальные показатели компании, на ее финансовое состояние и перспективы роста.

Благодаря эмиссии денег мировыми Центробанками, ликвидности на рынке было более чем достаточно, чтобы даже самые слабые компании получали свою часть “денежного пирога”.

В 2018 году многие начинающие инвесторы понесли убытки в том числе и из-за неправильного выбора акций и инструментов фондового рынка для инвестиций.

Даже профессиональные инвесторы забыли о таком понятии как “волатильность”, пуская все деньги в рисковые активы.

Хедж-фонды покупали XIV (VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN) – продукт, позволяющий делать ставки на снижение базового актива VIX (индекс волатильности), в результате чего понесли огромные убытки в связи со всплеском волатильности.

Совет: никогда недооценивайте фундаментальный анализ при выборе акций. Выбирайте акции с потенциалом роста и сильными финансовыми показателями. Всегда помните, что рынок не может расти бесконечно долго.

5.Неумение фиксировать убытки

Существует психологический феномен: люди имеют склонность переоценивать ценность того, что имеют.

Начинающие инвесторы могут испытывать “нездоровую привязанность” к купленным акциям, лелея надежды на рост и восстановление стоимости акций. Им трудно “зарезать лося” (жаргонизм – зафиксировать убытки).

Многие профессиональные аналитики дают свои рекомендации по тем или иным акциям. Если у вас нет времени на вдумчивый и профессиональный анализ каждого эмитента, воспользуйтесь рекомендациями экспертов. Как вариант, можно делать инвестиции, копируя поведение крупных фондов, или купить фонды акций, например индексные биржевые фонды семейства FinEx.

Индекс — это составленный профессионалами набор ценных бумаг, покупка которого позволяет снизить риски инвестирования в акции и облигации

Совет: вовремя фиксируйте убытки, “не кормите лося” (не увеличивайте убытки).

6.Покупка акций с плечом

Нет ничего плохого в том, что профессиональный инвестор хочет увеличить свою потенциальную прибыль и покупает акции с привлечением заемных средств, т.е. покупает акции с плечом.

Другое дело, когда начинающий инвестор/спекулянт в погоне за быстрой прибылью покупает акции, заимствуя деньги у брокера.

Когда акции падают в цене и денег, имеющихся на счете, не хватает для покрытия открытых позиций, брокер начинает распродавать все купленные вами акции, чтобы вернуть заемные деньги и проценты.

В итоге начинающий инвестор не только не зарабатывает деньги, но и теряет уже имеющиеся.

В условиях панических распродаж, когда рынки падают широким фронтом, маржинальная торговля может очень дорого стоить.
Маржина́льнаяторго́вля

(англ.

margin

trading) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы —

маржи́

. /Wikipedia/

Совет: торгуйте на собственные средства. Чтобы торговать с плечом, нужно иметь резервные деньги на счету на случай возможного снижения стоимости акций и ограничивать возможные убытки (условно) 5% от стоимости инвестиционного портфеля.

7.Неправильное выставление стоп-лоссов

Стоплосс (англ. stop loss — «остановить потери») — биржевая заявка, выставленная в торговом терминале трейдером или инвестором с целью ограничить свои убытки при достижении ценой заранее определённого уровня. /Wikipedia/

Стоп-лоссы часто используются при дей-трейдинге.

Дейтре́йдинг (англ. DayTrading) — спекулятивная торговля на бирже в течение торгового дня без переноса открытых позиций на следующий день. /Wikipedia/

Стоп-лоссы позволяют ограничить ваши возможные убытки. Когда котировки акций достигнут определенного значения, ваши акции будут проданы автоматически.

Так должно работать в теории. Что же было во время панических распродаж в 2018 году? Многие акции на негативных новостях открывались со значительным гэпом вниз, в результате чего происходило “проскальзывание” и позиции по акциям не закрывались.

Гэп (калька c англ. gap — разрыв) — термин в техническом анализе потока котировок, которым описывается ситуация существенной разницы между ценой закрытия предыдущего таймфрейма (элемента графика) и ценой открытия следующего. /Wikipedia/

Также многие эксперты отмечают, что сильное падение фондовых рынков в 2018 году было во многом обусловлено алгоритмической торговлей. Когда выходили негативные новости, торговые роботы автоматически закрывали убыточные позиции по стоп-лоссам, что приводило к лавинообразному эффекту.

Совет: не используйте стоп-лосс, если купили акции на среднесрок (до полугода) и долгосрок (более полугода).

Подводя итог, хочу отметить, что успешные инвестиции на фондовом рынке требуют от новичка терпения, выдержки и желания постоянно учиться. Попытки быстро заработать на бирже, как правило, приводят к большим убыткам, из-за чего вокруг фондового рынка сформировалось негативно-настороженное отношение со стороны обывателей.

Полезные ссылки по теме “Возмещение убытков”

  1. Изменения в статьи 1 – 10 ГК РФ (Закон № 302-ФЗ от 30.12.2013):

  2. Изменения в статьи 48 – 12328 ГК РФ – положения о юридических лицах (Закон № 99-ФЗ от 05.05.2014)

  3. Изменения в Гражданский кодекс РФ, внесенные Законом № 100-ФЗ от 07.05.2013 и Законом № 142-ФЗ от 02.07.2013:

  • Объекты гражданских прав (статьи 128 – 136)

  • Ценные бумаги (статьи 142 – 1495)

  • Нематериальные блага и их защита (статьи 150 – 1522)

  • Сделки (статьи 1571 – 1651)

  • Недействительность сделок (статьи 166 – 181)

  • Решение собраний (статьи 1811 – 1815)

  • Представительство. Доверенность (статьи 182 – 1881)

  • Исковая давность (статьи 196 – 207)

Изменения в ГК РФ, внесенные Законом № 367-ФЗ от 21.12.2013 (статьи 334 – 3922 ГК)

Изменения в статьи 307 – 395 ГК РФ в части обязательственного права (Закон № 42-ФЗ от 08.03.2015) Изменения в ГК РФ в части обязательственного права - Законом № 42-ФЗ от 08.03.2015

Изменения в общие положения о договоре (статьи 4291 – 4491) (Закон № 42-ФЗ от 08.03.2015) Изменения в ГК РФ в части обязательственного права - Законом № 42-ФЗ от 08.03.2015

Изменение и расторжение договора (статьи 450 – 453) (Закон № 42-ФЗ от 08.03.2015) Изменения в ГК РФ в части обязательственного права - Законом № 42-ФЗ от 08.03.2015

Ключевые слова: возмещение убытков, реальный ущерб, упущенная выгода, статья 15 ГК РФ

Практическая сторона в судах

Как уже озвучивалось ранее, с появлением Постановления Пленума N 25 законодательные нормы стали яснее.

В качестве примера можно отнести суды Поволжского округа (Постановление АС Поволжского округа от 21 февраля 2018 г. N Ф06-18601/2017 по делу N А06-5477/2016). Суды удовлетворили требование о взыскании упущенной выгоды, поскольку было подтверждено наличие причинно-следственной связи между отказом ответчика от исполнения договорных обязательств и возникновением у истца убытков, размер которых был доказан.

Также позитивна судебная практика южных регионов. Например, суд отправил на новое рассмотрение дело (Постановление Президиума Ростовского областного суда от 25 января 2018 г. N 44Г-6/2018), указав на необходимость объективной оценки доходов, которые мог бы получить кредитор с учетом разумных расходов при обычных условиях гражданского оборота.

Нужно четко понимать, что удовлетворение иска возможно при доказанности именно совокупности перечисленных выше фактов. При недоказанности хотя бы одного из элементов состава правонарушения в удовлетворении иска суды часто отказывают (решение АС Московской области от 30.12.2016 по делу N А41-57422/16, по делу N А41-36117/16, АС Самарской области от 30.12.2016 по делу N А55-22074/2016, АС Ханты-Мансийского автономного округа — Югры от 30.12.2016 по делу N А75-8314/2014, АС Московской области от 27.06.2016 по делу N А40-171174/2015).

Должник вправе предъявить свои возражения относительно размера причиненных кредитору убытков и, например, представить суду доказательства, что кредитор умышленно или по неосторожности содействовал увеличению размера убытков либо не принял разумных мер к их уменьшению.

Позиция суда касательно случаев упущенной выгоды

Суд очень осторожно относится к делам о взыскании упущенной выгоды. Ранее судебные органы часто отказывали в удовлетворении требований по причине того, что упущенная выгода истца носит примерный характер. В связи с этим были внесены изменения в ГК о том, что упущенная выгода может быть приблизительной. Это не может быть основанием для отказа. Рассмотрим частные случаи, из которых можно понять позицию судов:

  • Вследствие противоправных действий ответчика истец не смог продолжать сдавать помещение в аренду. В этом случае арендодатель может взыскать арендную плату с виновного лица.
  • Земельный участок истца был изъят для государственных нужд. Размер упущенной выгоды определяется исходя из характера использования участка до изъятия.
  • Если должник расторгнул соглашение с кредитором в одностороннем порядке, он должен возместить недополученные доходы. При этом кредитор не должен незаконно обогатиться. Упущенная выгода определяется исходя из процентов по кредиту.

Можно сказать, что на данный момент все больше претензий истцов касательно компенсаций удовлетворяется.

Как правильно добиваться возмещения

Приведем несколько советов о том, как с высокой долей вероятности добиться взыскания упущенной выгоды в суде. Для этого необходимо:

  1. Подтвердить размер убытка документально, с привлечением независимого эксперта. Рекомендуем также описать проделанные действия, направленные на то, чтобы минимизировать ущерб.
  2. Составить договор максимально грамотно, предусмотрев форс-мажорные случаи и ответственность сторон, а также контролировать законность своих действий. Если вы сдаете квартиру, то у вас должен быть договор аренды, налоговая декларация, документ на право собственности и пр.
  3. Доказать, что УВ напрямую связана с нарушением контракта или бездействием второй стороны. К примеру, поставщик задержал поставку оборудования, из-за чего новый цех запустился на неделю позже.
убытки и упущенная выгода

Поручите расчет упущенной прибыли опытному юристу

Если вы сможете подтвердить три вышеперечисленных пункта документально, то вы с большой долей вероятности выиграете суд и получите положенную вам сумму.

Что нельзя взыскать в качестве упущенной выгоды

Любовь Ларина обращает внимание на то, что в законодательстве можно найти прямой запрет на взыскание упущенной выгоды. Например, нельзя взыскать упущенную выгоду работодателем с работника (ст. 238 ТК РФ). Договор может ограничить возможность взыскания упущенной выгоды — полностью или её части).

Кирилл Афонин отмечает и другие особенности:

  • В соответствии с п. 1 ст. 547 ГК РФ сторона, нарушившая обязательство по договору энергоснабжения, обязана возместить только причиненный реальный ущерб.
  • Упущенная выгода в силу п. 2 ст. 777 ГК РФ в рамках контракта на выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ подлежит возмещению только в случаях, прямо предусмотренных договором.
  • По соглашениям об отчуждении исключительного права на произведение, а также авторскому и лицензионному автор при неисполнении договора возмещает заказчику лишь реальный ущерб в силу ст. 1290 ГК РФ.
Не пропустите новые публикации

Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.

В каких случаях имеет смысл нанимать юриста

Истец может обратиться за помощью в юридическую компанию. Это повышает шанс выиграть дело. К юристу имеет смысл идти при наличии следующих обстоятельств:

  • Размер упущенной выгоды большой. Если он небольшой, то размер предполагаемой компенсации не окупит сопутствующие расходы.
  • Есть высокая вероятность выигрыша дела. Если истец не выиграет дело, никакого возмещения расходов за услуги юристов и оценщиков он не получит.

Истцу не обязательно заказывать полный спектр юридических услуг. Рекомендуется доверить юристу составление искового заявления, так как от верности аргументов истца зависит исход дела. Также можно обратиться к профессионалу для получения консультации. Юрист оценит вероятность исхода дела, расскажет, какие документы нужно будет подготовить. Однако если есть неопровержимые доказательства наличия упущенной выгоды и виновности ответчика, истец может справиться с делом сам.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...