Кризис 2008 года – кратко. Причины, следствия, анализ принятых мер

Содержание
  1. Почему возник кризис в США в 2008г.
  2. Предпосылки и причины ипотечного кризиса США
  3. Общие истоки кризиса 2008 года и его основные причины
  4. Кто предсказывал кризис 2008
  5. Общие черты с Великой депрессией
  6. Крах крупнейших инвестиционных банков США [ править| править код]
  7. Снижение цен на нефть
  8. Уоррен Баффет о кризисе
  9. Хронология ипотечного кризиса в США
  10. Почему весь мир зависит от курса доллара США
  11. Развитие кризиса
  12. Масштабное падение
  13. Причины ипотечного кризиса в США 2008 года
  14. Падение рынка
  15. Рост внешних инвестиций
  16. Влияния внешних инвестиций на кризис
  17. Последствия ипотечного кризиса 2008 года в США для мировой экономики
  18. Последствия для России
  19. Действия по выходу из кризиса
  20. «Трампо-бум»
  21. Кризисные явления в других государствах
  22. Действия Правительства США
  23. Общемировые последствия кризиса
  24. Ссылки [ править| править код]
  25. Антикризисные меры
  26. 1. Укрепление финансовой системы:
  27. 2. Финансовая поддержка крупных предприятий
  28. Спекуляция на деривативах – финальных апофеоз ипотечного кредитования
  29. Почему стала возможна столь гигантская афера века?

Почему возник кризис в США в 2008г.

Мой предыдущий аналитический материал закончился словами о том, что окончание этого года будет «веселым». В этом материале я расскажу о природе происхождения кризиса в США и финансовом мироустройстве. Выводы делайте сами.

Для того, что бы понять, что кризис в России отличается от кризиса в США, давайте попытаемся понять суть кризиса 2008г. в США

США — это 20% в мировой экономике, 20% от мирового ВВП — это очень много. Однако потребляют американцы всей страной еще больше — около 40%. При том, что доллар является мировой и международной валютой, а выпуском доллара занимается ФРС США. ФРС — федеральная резервная система, аналог нашего центрального банка.

Но, как и во всем, есть нюансы. Мало кто знает, что ФРС — частная организация, с частным капиталом, имеющая статус акционерного общества. В ФРС входят резервные банки Соединенных Штатов и много коммерческих банков поменьше.

Законодательно, ФРС имеет независимость от США. В своих решениях ФРС абсолютно свободно, поскольку решения ФРС не одобряются никем: ни президентом США, ни представителями законодательной или исполнительной властей. Никем.

В противовес этому, действовать ФРС может только в рамках полномочий, предоставленных ФРС Конгрессом. Теоретически Конгресс может ограничить права ФРС в принятии решений относительно кредитно-финансовой политики США. Но это только теоретически.

Таким образом, как не сложно догадаться, тот, кто управляет ФРС и контролирует Конгресс (это м.б. одно лицо, а м.б. и группа), держит за одно место весь мир, поскольку все сделки в мире на мировых биржах в основном осуществляются именно в долларах. Это означает, что почти весь мир, хочет он этого или нет, зависит от курса необеспеченного золотом, шедевра американской полиграфии с изображением президентов нового света.

Предпосылки и причины ипотечного кризиса США

Американский менталитет и структура экономики предполагают «жизнь в кредит». Граждане США получают ипотечные займы и кредиты на автомобили на долгий срок под невысокую ставку. Еще в 1999 году дефицит платежного баланса США составлял 6 %. Страна потребляла почти 35 % от общемирового объема производства продукции, при этом производя только 20 %. Это говорит о том, что американцы потребляли больше, чем могли себе позволить с точки зрения финансов и объема ВВП.

Президент страны Джордж Буш (мл.) с 1999 года проводил политику поддержки строительства. Девелоперские компании получали налоговые льготы, что позволило проводить массовую застройку и увеличивать цены на жилье. Однако в условиях растущего рынка очень немногие граждане могли позволить себе приобрести жилье по завышенной стоимости. В результате к 2006 году банки были вынуждены пойти на смягчение требований к потенциальным заемщикам. Снизился порог входа на рынок (первоначальный взнос), требуемый уровень дохода. Риски невозврата по выданным займам росли, а резервы на потери не увеличивались. Ипотечные займы выдавались даже лицам с минимальными доходами, которые не могли себе позволить обслуживать полученный заем.

Растущая конкуренция среди банков, снижение объемов закладных на рынке (так как их активно скупали инвесторы) и отсутствие грамотного контроля со стороны ФРС привели к росту субстандартной ипотеки. По условиям таких займов применялись плавающие ставки, существенная часть основного долга погашалась в конце срока действия договора (то есть через 20–30 лет), снижались ежемесячные платежи. Банки стремились выдать как можно больше кредитов для их последующей перепродажи. Такими программами злоупотребляли спекулянты, которые рассчитывали приобрести недвижимость с целью перепродажи по более высокой цене. Объем «мусорного» кредитования вырос в разы.

За 2002–2005 годы общий объем рынка ипотечного кредитования США вырос в 2,5 раза. При этом экономический рост составил всего 1 %, что явно свидетельствовало о чрезмерном потреблении без создания продукции. Кредитование становилось все менее обеспеченным.

Параллельно с этим увеличивались вложения в американский рынок. Растущие цены на недвижимость и увеличение оборота продаж жилья делали ценные бумаги, обеспеченные залогом недвижимости, весьма привлекательными для инвесторов из Азии и Европы.

Общие истоки кризиса 2008 года и его основные причины

Экономисты сходятся во мнении, что мировой кризис 2008 года имеет следующие причины:

  • закономерный переход мировой экономики от цикла роста к спаду;
  • нарушение баланса в международной торговле;
  • дисбаланс в движении капитала;
  • перегрев экономики на фоне неподконтрольного процесса роста ипотечного кредитования населения.

Кто предсказывал кризис 2008

Были люди, которые предсказали кризис 2008 года. Среди них: экономист Гэри Шиллинг, фондовый менеджер Джеймс Стэк, главный экономист МВФ Рагурам Раджан. Первый говорил об «ипотечном пузыре» в США еще в 2000 году, второй и третий предупреждали о рецессии за 2 года до ипотечного кризиса в США. Кризис 2008 года в мире предсказал и Джон Моулдин, являющийся главой правления компании «Mauldin Economics».

Падение экономики в странах мира из-за кризиса к концу 2008 годаСтраны мира, в которых произошло падение экономики из-за кризиса 2008 года. Насыщенность красного цвета соответствует степени падения

Общие черты с Великой депрессией

ипотечный кризис в сша

Если сравнить ипотечный кризис в США 2008 года и Великую депрессию, то можно найти две общие черты между этими двумя потрясениями:

  1. Чрезмерные спекулятивные действия в биржевых и банковских сферах. Фактически получалось то, что весь финансовый сектор обслуживал исключительно игру на бирже, т. е. все участники рынка заинтересованы не в развитии реальных секторов экономики, а в развитии «виртуальных сфер», которые были оторваны от реального положения дел в экономике.
  2. Запоздалая реакция государственных и контролирующих органов на кризисные явления. Существуют теории, что по тем или иным причинам это происходило целенаправленно. Ради личной заинтересованности финансовые регуляторы и контролирующие инстанции закрывали глаза на явные следы нездоровой ситуации на рынке и не предпринимали никаких мер для корректирования экономического курса.

Крах крупнейших инвестиционных банков США[править | править код]

Кризис 2008 года – кратко. Причины, следствия, анализ принятых мер
Кризис 2008 года – кратко. Причины, следствия, анализ принятых мер

В августе 2007 года банк Bear Stearns оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд)[45], что вызвало панику на фондовом рынке[46]. 14 марта 2008 года фирма объявила, что нуждается в срочном финансировании для исполнения обязательств по выплатам из-за продолжающегося в стране кредитного кризиса. Федеральная резервная система США и банк JPMorgan Chase согласились выделить дополнительное финансирование. Сразу после этой новости акции банка упали на 47 %.[47]

15 сентября 2008 года о своём банкротстве объявил банк Lehman Brothers — один из крупнейших банков США.

Заместитель главы Нацбанка Украины, д. э. н. Савченко А. В. отмечал, что «Lehman Brothers… был самым сильным игроком на рынке кредитных дефолтных свопов. Потеряв страховки на свои инвестиции, американские инвесторы в спешном порядке начали закрывать позиции на развивающихся рынках и уходить в доллар»[48].

Банкротство Lehman Brothers вызвало сомнения в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования. Это стало причиной кризиса доверия между банками и резкого роста ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года для долларовых кредитов превысил 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250.[49]

«Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы».[50]

Снижение цен на нефть

В апреле 2008 г. был достигнут исторический максимум стоимости нефти на уровне $147/барр. Параллельно наблюдался рост цены золота – наиболее дальновидные инвесторы уже начали понимать, что за этим последует резкое снижение.  Цена барреля упала в октябре до $61, в ноябре снизилась еще на $10. Основной причиной падения явилось снижение потребления в США из-за ипотечного кризиса.

Кризис 2008 года – кратко. Причины, следствия, анализ принятых мер

Уоррен Баффет о кризисе

Крупнейший мировой инвестор Уоррен Баффет назвал ипотечный кризис 2008 года в США самым большим спекулятивным рыночным пузырем из когда-либо им виденных. Об этом он заявил в 2011 году во время дачи показаний в Комиссии по расследованию причин кризиса. На вопросы Комиссии он заявлял, что вся Америка и весь мир убедили себя в том, что рост цен на недвижимость будет продолжаться вечно и никогда не будет его падения. Такое состояние эйфории и массового психоза не поддается никакому логическому объяснению. Последний раз крупнейшие мировые банкиры и финансовые магнаты пребывали в таком состоянии во время тюльпаномании в Нидерландах в XVII веке.

Хронология ипотечного кризиса в США

Для формирования проблемы потребовалось несколько лет, начиная с 1999 года. Последствия обвала также наблюдались уже после окончания кризиса.

Хронология событий выглядит следующим образом:

  1. До 2006 года. Наблюдался строительный бум по всей территории страны. Это сопровождалось снижением налогов на недвижимость, а также упрощением порядка получения ссуды на покупку и увеличением рисков для коммерческих организаций-кредиторов. Свои капиталы вкладывали иностранные инвесторы. Инвестиции составляли ценные бумаги.
  2. 2006 год. Перенасыщение рынка достигло своего пика. При этом заемщики потеряли возможность своевременно погашать ранее полученные займы, а банки отказывали в рефинансировании. В результате дома и квартиры выставлялись на торги по низкой стоимости.
  3. С 2007 по 2008 годы. Наблюдалось критичное снижение стоимости квартир и домов, двадцать пять лицензированных банков объявили о банкротстве. Данный этап считается взрывом ипотечного пузыря.

Завершение последнего критического этапа привело к развитию общеэкономического кризиса, который затронул ряд стран, включая Россию. Последствия наблюдались далее на протяжении нескольких лет.

Почему весь мир зависит от курса доллара США

Давайте исходить из того, что доллар — мировая валюта. Не будем искать причины этого. Это данность, а в причинах пускай разбираются историки.

И так, как любая валюта, доллар должен чем-то обеспечиваться, например золотом. До 1971 г. американский доллар обеспечивался золотым запасом, но после — доллар был отвязан от золота и ФРС Соединенных Штатов получила возможность выпускать свою валюту в неограниченных количествах.

Причиной отвязки от золота послужил кризис перепроизводства в Соединенных Штатах Америки в 70-е годы прошлого столетия. Вообще, количество денег должно соответствовать количеству предложений на рынке. Количество предложений постоянно растет в силу научного и технического прогресса, открытия новых материалов и т.п. Америка, будучи типично капиталистической страной, проводило ежемесячные денежные эмиссии.

И наступил момент, когда стало некуда девать произведенную продукцию. Был объявлен долларовый дефолт и эту валюту отвязали от золотого запаса.

Однако эмиссия доллара в неограниченных количествах позволила встроить американскую валюту в экономики почти всех государств мира. Экономика Соединенных Штатов Америки считалась непоколебимой, а доллар играл роль резервной валюты. В какой то степени это оправдано — валюта государства с самой сильной экономикой действительно может нести определенные экономические гарантии.

Таким образом, используя доллар в качестве гарантии, почти вся мировая экономика материально поддерживала и поддерживает Америку. Это позволяет американцам жить не по средствам, т.е. так, как я писал выше — давать 20% мирового ВВП, а потреблять 40%.

Было справедливо, если бы страны, держатели $, принимали участие в решения ФРС об эмиссии американской национальной валюты, поскольку такие государства поддерживают экономику Штатов своими национальными экономиками. Однако этого не происходит. Можно конечно в этом разобраться и выяснить истинные причины, но это уже будет совсем другая история …

Развитие кризиса

Предвыборным лозунгом президента США Рональда  Рейгана было снижение налогов, особенно для богатых американцев, при одновременном сохранении уровня расходов, что, по мнению его команды, должно было вызвать рост инвестиций и экономической активности. Следующие президенты Джордж Буш-старший и Билл Клинтон продолжили данную политику, которая в итоге вызвала обратный эффект. Наибольший рост наблюдался за пределами промышленного сектора и сферы услуг, и к началу кризиса наибольшие вложения и прибыль приходилась именно на финансовые учреждения и рынок недвижимости, что неизбежно привело к эффекту «лопнувшего пузыря».

Кризис 2008 года – кратко. Причины, следствия, анализ принятых мер

После принятия 3 октября 2008 года конгрессом США плана мер по преодолению кризиса, предложенного министром финансов Генри Полсоном, начался обвал фондового рынка: американский биржевой индекс S&P500 потерял 30%, промышленный Dow Jones упал на 11,08%.

В отличие от 2000-2002 года, когда фондовый рынок пережил потрясение в связи с массовым банкротством переоцененных компании IT-сектора, текущий спад вышел за пределы США и принял глобальный характер, затронув валютный и сырьевой рынок.

Масштабное падение

Финансовый коллапс в США почти мгновенно отразился на глобальной экономике. В конце 2008 года последствия кризиса ощутила банковская система, а потом и реальный сектор Европы, России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Подавляющее большинство государств встретило 2009 год бурным ростом количества невыплаченных кредитов, масштабным падением промышленного производства и самым мощным со времён Великой депрессии увеличением безработицы.

По разным подсчётам, в 2009 году мировой ВВП сократился на 0,75—2,3%, мировая торговля — более чем на 10%. Валовой внутренний продукт РФ уменьшился на 7,9%, Германии — на 5,6%, Великобритании — на 4,3%, Франции — 2,9%, США — на 2,4%, Японии — на 5,4%.

Финансовый кризис в значительно меньшей степени затронул Китай, экономика которого с 1990-х годов росла в среднем на 10%. По данным Нацбанка КНР, в 2007 году ВВП Поднебесной увеличился на 14,2%, в 2008 году — на 9,6%, а в 2009 году — на 9,2%.

Чтобы поддержать банковский сектор, который занимается кредитованием населения и бизнеса, финансовые регуляторы ведущих стран понизили ключевые ставки, провели частичную национализацию экономики и оказали терпящим бедствие организациям помощь на триллионы долларов. Например, объём «антикризисного пакета» в ФРГ составил €500 млрд, а МВФ выделил заёмщикам $1,5 трлн.

Тем не менее обуздать кризис в 2008—2009 годах не удалось. В 2010-м обвал экономики вызвал колоссальный рост государственной задолженности. В критической ситуации оказалась Греция, на спасение которой была брошена львиная доля европейских финансовых резервов.

Кризис ударил по благосостоянию сотен миллионов людей. Граждане США, ЕС, РФ и ряда азиатских стран столкнулись с невозможностью своевременно выплачивать долги из-за массовых сокращений и отсутствия новых рабочих мест. В 2009 году проблема безработицы коснулась почти 200 млн человек.

Причины ипотечного кризиса в США 2008 года

Почему одна из самых стабильных, честных и открытых экономик мира превратилась в финансовую пирамиду? Теорий много. Банкиры обвиняют в этом государство, которое не обеспечило регуляторную политику. Государственные чиновники перекладывают вину в искусственном раздувании «пузыря» на трейдеров и брокеров. Возможно, правы и те, и другие, но помимо этих, практически в каждом исследовании про ипотечный кризис упоминаются еще и следующие причины:

  1. Рост внешних инвестиций в американскую экономику.
  2. Изменение в законодательном регулировании банковской системы.

Охарактеризуем подробнее каждый из этих пунктов.

ипотечный кризис сша 2008

Падение рынка

В 2007 году ипотечная система США рухнула. Только за этот год более 20 банков страны объявили о своем банкротстве в результате невозврата ипотечных займов, которые были выданы без соответствующих страховых взносов. Вслед за ростом убытков банков по кредитам, произошло падение стоимости недвижимости из-за перенасыщения рынка. Те владельцы, которые среагировали на падение цен, массово перекредитовывались и приобретали аналогичную недвижимость по более низким ценам. Выброшенные на рынок объекты, закладные по которым были перепроданы уже несколько раз с ростом в цене, обесценивались. Вслед за этим ценные бумаги резко падали в цене.

На рынке сработал эффект домино: одни за другими по цепочке банкротились банки, страховые компании и хедж-фонды. Инвесторы, которые вкладывались в рынок, массово избавлялись от бумаг, вкладывая их в самые низкорисковые инструменты – сырьевые фьючерсы, что повлекло рост цен на нефть. На фондовом рынке возникла паника.

Рост внешних инвестиций

С 2002 по 2005 г. в американскую экономику хлынул огромный поток денег. Он был связан с крупнейшим ценовым бумом на углеводороды. Все экспортеры нефти и газа получили огромные сверхдоходы, которые необходимо было разместить в «тихой гавани» для сохранения. Помимо экспортеров нефти и газа, к подобным целям стремились быстроразвивающиеся страны Азии. В первую очередь Китай.

Влияния внешних инвестиций на кризис

Рост внешних инвестиций, по мнению многих известных экономистов, и спровоцировал ипотечный кризис. Однако как можно связать эти два явления? Они не поддаются никакому логическому объяснению. Однако видные экономисты США выдвинули две теории:

  1. На конец 2004 года дефицитный баланс США составлял около 6 % ВВП. Из этого следует, что американцы больше потребляли, чем производили. Но и это еще не главное: американцы больше тратили, чем зарабатывали. При огромном денежном притоке из других стран этот баланс приводится в равновесие. Эту теорию поддерживал председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке. Он и вовсе предлагал разбрасывать доллары прямо с вертолета, так как их наблюдалось избыточное количество в американской экономике. Фактически американцы обвинили в раздувании всемирного мирового кризиса не собственных трейдеров, которые искусственно раздули «пузырь», не собственных граждан, которые, не имея достоточно дохода, набирали в ипотеку по несколько дорогостоящих особняков, а третьи страны, которые размещали свои денежные средства в американской экономике.
  2. Вторая теория основана на целенаправленном привлечении иностранного капитала за счет высокого уровня потребления в США. При падении экспорта оно должно удовлетворяться займами у иностранного производителя.

Отличие первой теории от второй заключается лишь в первопричине. Согласно первой, ипотечный кризис спровоцировался в результате массового чрезмерного потребления, которое было вызвано привлечением иностранного капитала. Согласно второй, привлечение инвестиций, наоборот, было вызвано высоким чрезмерным потреблением. Т. е. в любом случае виноваты третьи страны, которые размещали свои денежные резервы в американской экономике. Пока пенсионеры в Нигерии или России жестко ограничивались в доходах в своих странах, в это время миллионы американцев брали в кредит за счет резервов этих самых стран всё, что им вздумается: дорогие машины, бриллианты, коттеджи. При этом у некоторых не было даже стабильной работы.

США имели к середине двухтысячных годов огромные свободные средства. Инвесторов не удовлетворял низкий процент по казначейским облигациям. Нужен был новый товар, который станет намного выгоднее, но в то же время будет надежным. Таким товаром стала недвижимость.

ипотечный кризис 2008 года в сша

Последствия ипотечного кризиса 2008 года в США для мировой экономики

Практически все причины и последствия ипотечного кризиса 2008 года в США отразились на мировой экономике и положении ряда стран.

Среди основных проблем:

  • огромное количество домов и квартир, выставленных на торги за долги;
  • убытки коммерческих организаций, банкротство;
  • уменьшение цен на активы;
  • уменьшение размеров сбережений граждан Соединенных Штатов;
  • существенные потери рынка недвижимости.

В кризисную ситуацию вовлечен не только рынок недвижимого имущества, но и другие сферы, включая производственный сектор, машиностроение и др. Американцы были вынуждены отказаться от купленных домов в пользу банков, предоставивших ранее ссуду.

Последствия для России

Негативные последствия для страны оказались менее значимыми. Но финансовые сложности Соединенных Штатов вызвали кризисное положение для ряда ведущих российских банков. Учреждения столкнулись с недоверием россиян, которые массово отзывали собственные вклады. В результате компании обращались за помощью к государству, некоторые из них оказались банкротами.

Негативные процессы стали причинами уменьшения стоимости нефти и нефтепродуктов. Это сократило темпы роста экономики России. Последствия отражались на доходах и уровне жизни россиян на протяжении следующих четырех-пяти лет.

фильм про ипотечный кризис 2008 года в сша

Действия по выходу из кризиса

Наиболее радикальные меры были приняты в США, как наиболее пострадавшей от кризиса. Только первый транш ФРС для стабилизации финансовой системы составил $250 млрд. в обмен на частичную национализацию банков и компаний, к декабрю 2010 года общая сумма вливаний в экономику составила почти $1 трлн. Среди мировых событий после наступления кризиса 2008 кратко выделим следующие:

  • Одновременное снижение 8 октября процентных ставок ведущими Центробанками, за исключением Банка России и ЦБ Японии. Это решение было расценено как признание глобальности кризиса. На следующий день процентные ставки были снижены в Южной Корее, Тайване и Гонконге. 4 декабря ЕЦБ и Банк Англии произвели второе снижение для предотвращения дефляции.
  • Гарантии ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Швейцарии обеспечить ФРС США необходимое долларовое обеспечение по договорам валютных свопов, что позволило поддержать ликвидность международных расчетов.
  • Два саммита G20 14 ноября 2008 и 2 апреля 2009 года приняли необходимые решения о реформировании международных финансовых институтов, ограничении протекционистских мер, значительном увеличении ресурсов Всемирного банка и МВФ.

«Трампо-бум»

По мнению Судакова, США не извлекли уроков из коллапса 2008 года и сейчас могут повторить те ошибки, которые совершали раньше.

«Вместо лопнувшего в 2008 году банка Lehman Brothes ныне все его функции продолжает выполнять Bank of America и Chase Manhattan Bank. А это значит, что вероятность нового эксцесса весьма высока и Трампо-бум может случиться в любой момент», — подчеркнул эксперт.

Судаков также считает, что Соединённые Штаты в настоящее время нуждаются в реформировании Федеральной резервной системы, которая была создана в 1913 году. «Если не будет реформироваться эта система, то уже в ближайшие год-полтора мы увидим предвестников кризиса, похожего на 2008 год», — заявил эксперт.

Александр Хандруев согласен с тем, что США продолжают совершать одни и те же ошибки. «Даже те поправки, которые были приняты в мае в Америке относительно регулирования банковской сферы, показывают, что влияние на рынок крупнейших банков будет лишь усиливаться», — сказал эксперт.

По его словам, сегодня стоимость финансовых активов по-прежнему чрезмерно завышена, а именно это и стимулирует образование финансовых пузырей.

«Динамика, с которой идёт разбухание фондовых индексов, уже в ближайший год может вызвать проблемы. Хотя, конечно, точно предсказать обвал не может никто», — подчеркнул Хандруев.

При этом замдекана факультета мировой экономики и политики ВШЭ Андрей Суздальцев в беседе с RT отметил, что экономики многих государств по-прежнему сильно связаны с финансовой системой США, а потому в случае повторения кризиса в Америке он непременно вызовет цепную реакцию.

«Многие государства сильно зависят от финансовой системы США, потому что основная конвертационная цель международной торговли — американские долговые обязательства, которые являются самой главной ценностью на мировых рынках заимствований», — пояснил в беседе с RT специалист Международного института гуманитарно-политических исследований Владимир Брутер.

Алексей Заквасин, Дмитрий Алексеев, RT

«И я тоже русский»: В Баня-Луке представлен сербско-донецкий фильм

Кризисные явления в других государствах

Кризис в Греции 2008 года связан с огромным дефицитом бюджета страны и наличием долга на его покрытие. Уже в начале 2010 года внешний долг государства приобрел катастрофический размер. Греческое правительство пыталось снизить расходы на содержание государственной системы. В стране начались демонстрации и беспорядки. Греция неоднократно получала как от Евросоюза, так и от МВФ кредиты на преодоление кризиса. Из-за перегруженности долгами в июле 2015 года в стране существовала реальная угроза дефолта.

Экономический кризис в США в 2008 году коснулся и китайской экономики. После успешного 2007 года в экономике Поднебесной наметилась стагнация. Сначала произошло сокращение золотовалютных резервов, а уже в ноябре 2008 года было официально объявлено о критическом показателе безработицы в стране. Промышленность Китая вынужденно уменьшила спрос на сырье. В итоге упали цены на металлургическую продукцию во всем мире. Худшим периодом для китайской экономики стала первая четверть 2009 года. Тогда ВВП государства поднялся лишь на 6,1%, а экспорт упал на 30,9%. Но уже дальше в течение года наметился выход из кризисной ситуации.

Экономический кризис 2008 года сильно сказался на японской экономике. Так, индекс Nikkei 225 в октябре 2008 года рухнул на 9,62%. Тогда же обанкротилась крупная японская страховая организация Yamato Life Insurance Co. Ltd.

Кризис в Исландии 2008 года считается крупнейшей экономической катастрофой в рамках одной страны. Рецессия проявилась в банкротстве трех крупных банков государства, резком снижении курса исландской кроны к доллару и снижении капитализации фондовой биржи Исландии на 90% (по данным Википедии). Страна практически объявлялась банкротом. Правительством были запрошены кредиты у МВФ. Но именно Исландия быстрее всех в Европе преодолела данный кризис. Уже в 2011 году экономика страны достигла докризисного уровня.

Кризис 2008 года в Европе также сильно коснулся Португалии. Наряду с Грецией эта страна имела крупные долги перед МВФ. Также с серьезными экономическими проблемами в 2008 году столкнулась Ирландия, что заставило руководство страны просить помощи у МВФ.

Действия Правительства США

Краткое описание действий американцев по преодолению кризиса включает в себя активизацию властей только в середине 2008 года, когда проблема достигла существенных масштабов. Был принят “Акт о чрезвычайной экономической стабилизации”, который потребовал вливаний в размере 700 миллиардов долларов. Для заемщиков были введены налоговые льготы, многим выплатили часть уплаченного долга. В индивидуальном порядке также была оказана материальная поддержка.

Общемировые последствия кризиса

Если говорить о причинах и последствиях кризиса 2008 года кратко, то он привел к повсеместному сокращению производства. В большинстве стран от рецессии пострадали самые значимые виды промышленности. На долгие годы во всем мире обозначилось снижение цен на нефтепродукты. Кризис ликвидности 2008 года привел к краху крупнейших мировых банков, из-за чего сильно просел ипотечный рынок. Граждане многих стран не смогли выплатить долги по ипотечным кредитам и лишились жилья.

Общемировые последствия кризиса 2008

Рецессия привела к безработице во всем мире. Ее показатели во всех государствах значительно возросли за период с 2008 по 2010 годы. При этом тенденция сохраняется и в настоящее время. Кризис 2008 года, простыми словами, привел к ухудшению жизни представителей среднего класса по всему миру. Из-за рецессии разрыв в доходах богатых и бедных стал колоссальным. Проблема неравенства доходов стала еще более острой, чем ранее.

Ссылки[править | править код]

  • Олег Буклемишев. Антикризисный саммит: Прощай, консенсус (неопр.) (недоступная ссылка). Ведомости (13 ноября 2008). Дата обращения: 14 ноября 2008. Архивировано 20 февраля 2009 года.
  • Вугальтер А. Л. Истоки финансового кризиса и «мыльные пузыри» экономической теории // Научно-техническая информация. — К.: УкрИНТЭИ, 2011. — № 3(49). — С. 25—30.
  • Георгий Дерлугьян. Конец прекрасной эпохи (неопр.) (недоступная ссылка). Эксперт (6 октября 2008). Дата обращения: 15 октября 2008. Архивировано 9 октября 2008 года.
  • Михаэль Дорфман. Финансовая реформа в США 2010 г.
  • Финансовый кризис. Как эту проблему решает Ислам?
  • Правительства придержат невидимую руку рынка (неопр.) (недоступная ссылка). Ведомости (13 октября 2008). Дата обращения: 14 октября 2008. Архивировано 14 января 2009 года.
  • Настоящие причины мирового финансового кризиса (Независимый взгляд) // газета «Россия», 9 декабря 2008
  • Исламский взгляд на финансовый кризис
  • Экономический кризис и его последствия Эхо Москвы: Лекция директора Лондонской школы экономики и политических наук Ховарда Дэвиса, прочитанная 17 ноября 2008 года в Высшей школе экономики
  • Кризис в России. Комментарии аналитиков и политиков. Мнения граждан. Прогнозы. Форум
  • Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретроспективе: От Ликурга до Алана Гринспена (неопр.).
  • Брызгалин А. В. Кризис и налоги. Налоги и финансовое право (недоступная ссылка) декабрь 2008
  • Кулябин А. А. Семин С. С. Некоторые аспекты эволюции национальной экономики государства в системе международного экономического порядка Препр. — Владивосток: ИЭМПОО. — 1991. — 63 с.
  • Шустер Д. Эпицентр. Парадоксы Глобального Кризиса. «Экономическая Школа» 2010. ISBN 978-5-903816-07-1
  • Подсветова Т. В. Особенности современного финансово-экономического кризиса // Знание. Понимание. Умение. — 2009. — № 8 — Экономика и право.
  • Нынешний экономический кризис в исторической перспективе. Передача Научной редакции Радиостанции «Свобода»
  • YouTube full-color icon (2017).svg «ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 2008 года – НАГЛЯДНО»

Антикризисные меры

Первые антикризисные меры были озвучены правительством РФ в сентябре-октябре 2008 года и включали два направления:

1. Укрепление финансовой системы:

  • сдерживание падения курса рубля, что стоило бюджету четверти золотовалютных запасов;
  • погашение внешних долгов и рекапитализация системных банков. Расходы превысили 3% ВВП, но, по оценке Всемирного банка, именно это позволило удержать банковскую систему в стабильном состоянии в условиях крайнего дефицита ликвидности, предотвратить панику среди вкладчиков и возобновить консолидацию банковского сектора.

2. Финансовая поддержка крупных предприятий

В первую очередь системообразующих и ключевых для страны: «Газпром», «Роснефть», «РЖД» и других. Всего помощь была оказана 295 компаниям.

Спекуляция на деривативах – финальных апофеоз ипотечного кредитования

Кульминацией всей этой системы стало поведение биржевых спекулянтов. Деривативы – абсолютно невозвратные ипотечные кредиты, возведенные в ранг ценных бумаг, – показались спекулянтам бесконечным источником прибыли. Получилось так, что деривативы превратились в абсолютно обособленные ценные бумаги, которые начали жить собственной жизнью. Тюльпаномания XVII века в прямом и в переносном смысле этого слова оказалась цветочками по сравнению с аферой 2008 года. В XVII веке на биржах хотя бы торговали цветами, которые все же реальный предмет. Деривативы – это долги, которые никто и никогда не сможет вернуть, но при этом эти долги имеют огромную ценность на биржах. Дальше, как говорится, больше. Под обеспечение деривативов создавались новые ценные бумаги – CDO, под них выпускались новые – CDO на CDO.

Почему стала возможна столь гигантская афера века?

Причин, по которым из ипотечных долгов раздули гигантскую по своим масштабам аферу, было несколько:

  1. В ней приняли участия сразу несколько экономических субъектов: коммерческие и инвестиционные банки, биржевые брокеры, крупные хедж-фонды, ведущие рейтинговые агентства, страховые компании. Ранее каждый из них занимался своим делом, и они редко пересекались для подобных целей. Получился некий стереотип взаимной гарантии, но на практике каждый выжимал из этого максимум прибыли, не думая о последствиях.
  2. Ипотечные бумаги превратились в ценные бумаги. Никто не имел опыта работы с ними, не знал о том, каким образом оценивать риски, стратегии и т. д.
  3. Откровенный сговор банков, крупных хедж-фондов и ведущих рейтинговых агентств. Последние, испытывая конкуренцию на рынке, закрывали глаза на всё, лишь бы клиенты не ушли к конкурентами. На практике сработала теория равновесия Нэша, по которой каждая компания, не доверяя честности конкурента, участвовала в сговоре.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...